12月10日，华夏银行发布了一份公告《非公开发行普通股股票申请文件反馈意见的回复》，引起市场热议。
在这则长达78页的公告中，华夏银行对于证监会关于该行“不良贷款余额和不良率逐年上升、最近一年现金流净额为负”等十个方面的问题，一一进行了回复。
这其中最受关注以及受争议的，可谓是华夏银行“逾期90天以上贷款未划归为不良贷款的金额达261.57亿元，占贷款总额的1.66%”。
261亿逾期90天以上贷款未划入不良证监会提出的第一个重要问题，就主要针对华夏银行不良贷款余额及不良贷款率逐年上升，且拨备覆盖率接近 150%的监管标准。
为什么这个问题会得到证监会的高度关注？这是一个对银行业绩和资产质量影响巨大的指标。
根据《证券时报》此前报道，最新的政策口径是，属于银保监会直管的国有银行和股份制银行要求在6月30日之前，“一刀切”将全部逾期90天以上的贷款计入不良。今年已有多家农商行因为认定趋严，不良率爆表。
详细报道如下：
大行、股份行6月底达标！逾期90天以上贷款全进不良
因为对于一家银行来说，可以通过观察逾期90天以上贷款与不良的“剪刀差”，来判断公司对不良资产的认定严格程度，以及不良贷款状况。
华夏银行的数据有点吓人。
截至2018年三季度，华夏银行不良贷款规模279.81亿元，不良贷款率为1.77%，261亿元逾期90天以上贷款未划归为不良贷款的金额与之较为接近。
此前，中信建投证券发布报告指出，截至今年6月末，华夏银行不良率以及逾期90天以上贷款占比持续提升，且逾期90天以上贷款/不良贷款达199%，逾期贷款与不良贷款剪刀差仍较大，未来资产质量或将仍面临压力。
逾期90天以上贷款/不良贷款达199%，这意味着华夏银行逾期90天以上贷款规模，接近不良贷款规模的两倍！也难怪证监会会如此细致的询问。
而从上市银行来看，华夏银行高达190%以上的不良贷款偏离度数据，在上市银行中居于首位。
上市银行不良贷款偏离度排名（去年末）
数据来源：Wind资讯供图 证券时报
针对证监会“部分逾期 90 天以上未划入不良贷款的主要原因，是否符合监管规定”，华夏银行回复称，截至9月末，逾期90天以上贷款未划归不良贷款的金额共计261.57亿元，合计占贷款总额的1.66%。
“其中，抵押类和质押类贷款共计104.11亿元，抵质押物公允价值能够覆盖抵质押贷款余额，以上贷款抵质押物充足，预计不会产生损失；保证类贷款共计156.60亿元，此类贷款正在推进风险化解；信用贷款共计0.86亿元，虽企业债务发生逾期，但已要求此类贷款的借款人追加可用于抵质押的资产来增强担保。”
华夏银行称，基于以上原因，暂未计入不良贷款。
那么，对于逾期90天贷款未划入不良并未被罚，监管的执行标准究竟在哪里？
根据第一财经报道，接近监管人士表示，“通常情况下，逾期90天贷款未计入不良不一定处罚，或较少实施处罚(可看网上披露的罚单得知)。除非单笔金额较大且超180天甚至更长时间。”
此外，监管的执行标准是，“银行总行是否主观故意或被下属分支机构逐级欺骗掩盖不良，关键在于其系统内的机制对主观判断是否‘有能力’识别和克服‘不利影响’，以及增信措施有效性的识别评估方法和管控力强弱等情况。”
窥见银行不良贷款变化趋势从华夏银行“不良贷款余额及不良贷款率逐年上升的原因”的大幅，可以窥见不良压力的来源：
从宏观原因看，“在贷款规模不断扩大、坚持服务中小企业的情况下，对公不良贷款余额和不良贷款率有所上升。 ”
华夏银行的不良贷款主要集中在批发和零售业、制造业、建筑业、采矿业等行业，截至2018年9月30日，合计占不良贷款余额的比例为 82.34%。
而且，主要行业的不良贷款还持续出现了双升。
其中，报告期内批发和零售业不良贷款余额分别为59.10亿元、70.70亿元、84.27亿元和95.76亿元，不良贷款率分别为4.01%、4.53%、4.98%和5.59%， 均有所上升。
制造业不良贷款余额分别为66.24 亿元、76.11亿元、 83.60亿元和 91.73亿元，不良贷款率分别为3.10%、3.55%、3.89%和4.19%，均有所上升。
从同业不良贷款余额对比情况如下：
上表可以看出，华夏银行2015 年末至 2017 年末不良贷款余额年均复合增长率为 22.85%，与可比上市银行均值 22.19%接近，不良贷款余额的变动与行业趋势一致。
从同业不良贷款率对比来看：
对此，华夏银行称，“不良贷款率与可比银行均值接近”。
但不难看出，在行业不良率持续上升的背景下，华夏银行的不良贷款率在2017年和2018年前三季度出现较快上升，高于同业的增速。
另外，根据中国银监会于 2018 年 2 月 28 日颁布的《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》（银监发[2018]7 号），拨备覆盖率具体监管要求如下：
华夏银行159.67%的拨备覆盖率，超过150%，不过仍处于同业较低水平。
上述券商评价，华夏银行逾期贷款与不良贷款剪刀差仍较大，目前仍然面临一定的资产质量压力，在资本方面压力也较大。
一旦不良贷款风险暴露或认定标准趋严，可能会对净利润、拨备覆盖率、贷款拨备率带来影响。而这也是华夏银行此次募资不超过292.36亿元的原因，补充公司的核心一级资本。
